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【央视新闻客户端】
来源:财闻
A股“最赚钱 ”的公司依旧集中在金融行业。2025年盈利榜Top50中,银行与保险公司占据半数 ,却拿走近七成利润,四大行继续包揽利润前四。
A股“最赚钱”的公司依旧集中在金融行业 。2025年盈利榜Top50中,银行与保险公司占据半数 ,合计贡献近七成利润,四大行继续包揽利润前四。
中国城市发展研究院投资部副主任袁帅对财闻分析称,依托长期稳定的信贷需求、保险长期资金池优势等 ,银行与保险行业持续保持较强盈利能力。
最赚钱的还是银行保险:A股盈利Top50中占据半数
据同花顺iFinD统计数据,2025年A股盈利榜Top50中,有20家银行和5家保险公司进入榜单 ,占据榜单半数,合计归母净利润占Top50公司总归母净利润的67.6% 。
2025年A股归母净利润排名前四的依次为工商银行(601398.SH)、建设银行(601939.SH) 、农业银行(601288.SH)、中国银行(601988.SH),与2024年排名保持一致;四家银行2025年归母净利润均实现同比微涨。此外,六大国有行中的交通银行(601328.SH)、邮储银行(601658.SH) ,也分别位列相对靠前的第11名 、第12名。
12家股份制银行中,招商银行(600036.SH)、兴业银行(601166.SH)、中信银行(601998.SH) 、浦发银行(600000.SH)、平安银行(000001.SZ)、光大银行(601818.SH) 、民生银行(600016.SH)、华夏银行(600015.SH)也均进入Top50。由于渤海银行(09668.HK)仅在港股上市,广发银行、恒丰银行尚未上市 ,因此,在A股上市的股份制银行中,仅浙商银行(601916.SH)未跻身盈利榜前50 。
值得关注的是 ,有6家城商行进入了Top50,分别是江苏银行(600919.SH)、宁波银行(002142.SZ) 、上海银行(601229.SH)、南京银行(601009.SH)、北京银行(601169.SH) 、杭州银行(600926.SH)。
保险公司部分,五大上市险企全部进入盈利榜Top50 ,每家归母净利润均在2025年实现同比正增长。其中中国人寿(601628.SH)、新华保险(601336.SH)同比增幅分别达到44.09%、38.34% 。除中国平安(601318.SH)外,中国人寿 、中国太保(601601.SH)、中国人保(601319.SH)、新华保险的排名均有所前移,分别上升4名 、5名、3名和12名。
数据来自同花顺iFinD统计 ,李丹红制图
银行保险“躺着赚钱”?高利润背后的商业逻辑
袁帅对财闻分析称,银行与保险公司长期稳居盈利榜前列,主要源于其在经济运行中的特殊定位与行业属性,作为直接对接社会资金融通需求的核心枢纽 ,全社会的生产、消费 、投资活动最终都会通过资金流动映射到金融体系的收益当中。
具体来看,银行利润核心来自长期稳定的信贷需求,本质上是为各行业提供融资“基础设施 ” ,其利润支柱主要包括净息差、中间业务收入和投资收益 。其中,净息差是最稳定的核心来源,银行通过存款和贷款之间的利率差获取基础性收益 ,支付结算、财富管理等中间业务则属于轻资本业务,不需要承担过多的风险就能获得稳定回报。
保险公司的利润主要来自死差、费差和利差的“三差”收益,其中利差是当前国内保险公司最核心的利润来源。保险公司依靠长期保费形成的资金池 ,通过投资端获得的收益超过负债端成本的部分获取稳定的利润;死差和费差则来自精算假设和实际经营之间的差值,经营管理越精细,相关收益越稳定 。尤其是寿险公司 ,保费期限往往长达十几年甚至几十年,形成了其他行业难以复制的长期稳定资金优势。
袁帅认为,更关键的是,金融行业整体杠杆水平明显高于多数实体行业。以银行为例 ,在资本充足率监管要求下,银行通常可以用较少资本金撬动更大规模资产,这种经营特征进一步放大了行业盈利能力 。
不过 ,在净息差收窄 、利率下行以及保险投资端波动加大的背景下,银行和保险公司的盈利整体会进入一个“增速放缓、结构优化”的阶段。未来,银行的利润增长会更多依赖中间业务收入的提升 ,财富管理、消费金融 、企业服务等轻资本业务会成为新的利润增长点;保险公司的利润增长会更多依赖死差和费差的贡献,即通过精算能力、运营效率和风险管理能力提升盈利水平。
(财闻备注:本文数据来自同花顺iFinD统计,或与其他平台统计数据有出入 ,仅供参考)
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